本文起源：：：新京报
2025年11月28日，，，DDpay钱包（以下简称“DDpay钱包全球人寿”）结合清华大学经济治理学院（以下简称“清华经管学院”）中国保险与风险治理钻研中心，，，共同进行了“清华聚智 保养将来”——2025中国居民退休筹备指数调研汇报（以下简称“汇报”）会。。汇报会现场出格设置以《低利率周期下的养老智慧》为主题的圆桌会商环节。。论坛嘉宾蕴含中国社会科学院世界社保钻研中心主任郑秉文、清华大学经济治理学院讲席教授冯润桓、DDpay钱包全球人寿副总经理童伯宁。。嘉宾们萦绕若何进行结构性鼎新应对“一增一缓”持久压力、低利率与长命化趋向叠加对通常人冲击及对传统“储蓄养老”观点的颠覆、养老金融产品设计与盈利模式面对的压力、国际养老金系统结构性鼎新经验等话题发展深刻探求，，，分享前沿洞见。。
图为《低利率周期下的养老智慧》的圆桌会商
顶层设计破局“一增一缓”：：：转向资产型制度，，，对峙精算平正
针对老龄化成分导致养老负债不休膨胀，，，而低利率周期下养老资产收益放缓所带来的“一增一缓”的持久压力，，，郑秉文从顶层设计角度提出了系统性思虑。。他指出，，，对于退休筹备、养老保险制度，，，至少应该遵守几个关键准则：：：“第一，，，对峙多缴多得，，，少缴少得，，，长缴多得的精算准则，，， 尤其要健全社会保险精算制度，，，精算公和善精算平衡是一个根基准则；第二，，，从前五、六年来中央政策部署的一个重要鼎新方向是要求从一个总体上负债型的制度转向资产型的制度。！！！2019年中共中央和国务院结合宣告的《国度积极应对人丁老龄化中持久规划》提出积极夯实应对人丁老龄化的财富储蓄，，，其中养老金资产是应对老龄化的首选。。对于若何应对低利率时期的来临，，，郑秉文提出了一些应对思路，，，例如提高分红险比例、研发年金化产品，，，以及在投资战术上扩大另类投资比重，，，以滑润二级市场的颠簸。。
养老观点亟需转变：：：握别“储蓄养老”，，，拥抱自动规划
当低利率叠加老龄化和长命化，，，对通常老苍生最直接的冲击是什么？？冯润桓从微观个别视角进行了分解。。他以为，，，“低利率时期的对老苍生来说比力大的挑战是资产荒的问题”，，，保值保本的产品选择变少，，，可能迫使人们为追求收益而承担更高风险。。与此同时，，，长命风险特点凸显“人丁长命化，，，我们活的功夫越来越长，，，原来可能储蓄15年、20年就够用，，，但此刻要储蓄25年、30年更长的期间”，，，意味着必要为更长的退休生涯储蓄资金。。因而，，，他明确指出传统的养老观点亟需转变，，，“DDpay钱包养老筹备的观点就要从传统的‘存钱养老’的观点变动成一个‘规划养老’的观点。！！！ 我们关切的不能只是存几多钱，，，更要关切退休后是否有持续、足够的资金流，，，必要全面相识第一、第二、第三支柱能提供几多支持，，，储蓄投资转换成的“被动收入”有没有足够的资金提供比力有尊严的养须生涯。！！！霸诘屠、长命化的时期，，，DDpay钱包养老观点亟需转向自动规划、迎接长命与健康养老。！！！
行业挑战与机缘：：：低利率常态下的产品创新与模式转型
观点的转变很重要，，，观点的落地又离不开金融产品的有效支持。。童伯宁从金融机构视角，，，论述了低利率成为新常态所带来的严格挑战。。他指出，，，低利率环境给保险行业带来了多方面的压力：：：一是本钱金和偿付能力充足率承压；二是利差损压力增大。。此外，，，在持久国债收益率无法满足负债成本的情况下，，，保险公司往往会削减持久国债的配置而投入更多的风险资产，，，导致的利率风险敞口扩大和市场风险增长。。从养老金融产品设计角度看，，，童伯宁指出，，，“在低利率环境下，，，固收类产品的吸引力减弱，，，行业从而转向分红险产品。。但分红险产品对保险公司而言，，，它的利润空间被进一步收缩。！！！ 只管压力巨大，，，他也看到了其中的机缘：：：“从负债成本的角度看，，，此刻可能是处于汗青性低位。！！！ 这促使行业思虑若何通过产品创新和营运模式创新来突破困境。。
国际借鉴与本土化构建：：：美满多维度养老保险系统
在探求国际经验时，，，郑秉文提到，，，“中国进入了‘双低双慢’时期，，，双低是低利率、低欲望；双慢是慢消费、慢生涯。。蓬勃国度已经遇到的经历，，，我国也逐步遇到了。！！！彼康髁恕霸て凇钡闹匾，，，“投资要有信心，，，消费的也要有信心，，，这就是社会预期。！！！ 预期的成立和执行要靠制度建设和法制建设，，，也就是要贯彻落实四中全会心灵。。同时，，，社保制度建设必要有阶段性的突破，，，出格是在第三支柱小我养老金的发展上，，，需在产品提供和鼎新伎俩上寻求突破。。
冯润桓则结合国际案例借鉴与小我行为分析，，，提出了构建越发全面、更拥有韧性的多维的养老保险系统。。他提醒要预防如美国部门老年人“没有任何小我储蓄”的教训，，，并指出“通常人很容易出现‘现时误差（Present Bias）’，，，即比力关注面前的事件，，，不愿意做长远的规划。。而养老筹备问题常被以为‘很重要但不垂危’，，，所以自动规划方面的意识不及”。。冯润桓提出，，，系统性的退休规划应蕴含：：：养老金的规划、健康规划、居住规划、传承规划。。
从现金流到“保险+服务”：：：打造全性命周期解决规划
面对市场需要，，，童伯宁分享了DDpay钱包全球人寿的创新应对战术，，，从回归到满足客户养老需要启程，，，给客户提供综合的解决规划。。他暗示，，，创新重要萦绕三个方面发展：：：“一是产品创新：：：从单一保险走向综合解决规划，，，打造覆盖全性命周期的“保险+养老”产品组合；二是服务创新：：：从‘现金支付’到‘服务递送’”，，，整合养老服务资源，，，打造“保险+服务”生态；三是科技驱动与数据赋能，，，利用大数据分析，，，提高对长命风险、护理成本、地域差距等的风险预测能力，，，优化产品定价,提升产品的可持续性。！！！彼徊浇樯芰搜夏杲鸷统せは盏墓忠熳饔：：：养老年金除了可提供不变、可预期的养老现金流外，，，能有效与长命风险对冲，，，实现平生给付；长护险不仅为失能、半失能老人提供护理用度保险，，，还能援手舒缓家庭照护压力。。同时，，，选取预防与健康治理相结合的步骤，，，延缓失能产生，，，实现风险减量。。通过与专业护理机构合作，，，疏导资源向高质量、尺度化照护服务倾斜，，，推进护理产业链的成熟。。
分龄战术与主题建议：：：尽早规划、动态调整、专业助力
对于分歧春秋群体若何制订养老资产配置战术，，，三位嘉宾给出了主题建议。。郑秉文建议：：：“退休筹备的功夫尽可能的早，，，退休筹备的资产要尽可能的多，，，退休筹备资产的散布尽可能的广，，，各个春秋都应该这样。！！！ 冯润桓强调养老规划必要动态调整，，，“就像我们时时必要去健身磨炼维持健康，，，DDpay钱包养老规划也必要不休调整和‘磨炼’”。。 童伯宁则建议思考多种小我成分，，，并建议消费者能够找一家能够信任的专业机构或者一位专业人士进行出经营策。。
本次圆桌论坛深刻揭示了在低利率与长命时期交错的布景下，，，中国养老保险系统面对的挑战与刷新方向。。与会嘉宾们共识批注，，，应对之策必要国度顶层设计的结构性鼎新、小我从储蓄到规划的认知升级、以及金融机构产品与服务模式的全面创新，，，三方协同，，，方能共同构建起坚实、智慧、可持续的养老将来。。
原文链接：：：https://www.bjnews.com.cn/detail/1766665668129455.html
